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杠杆资金北上资金齐加仓 2020年增量资金有望超万亿

发表时间:2019-12-14 09:17 来源:中国证券报

12月以来,A股震荡上涨,而杠杆资金——融资余额也是连日增加。数据显示,截至12月12日,融资余额已连续9个交易日增加,合计增加162.22亿元。北上资金布局更早,截至12月12日,北上资金已连续21个交易日净流入,合计净流入763.26亿元。对于2020年增量资金,机构表示乐观,认为2020年A股市场增量资金将超1万亿元。

杠杆资金北上资金齐加仓

2020年增量资金有望超万亿

融资客连续9个交易日加仓

12月份以来,融资客已经连续9个交易日加仓。

数据显示,截至12月12日,两融余额报9815.63亿元,融资余额报9682.20亿元,创近8个月来新高,融券余额报133.43亿元。融资余额在12月份以来持续加仓,前9个交易日已累计加仓162.22亿元。而今年以来,融资余额已累计增加2192.39亿元。

从融资客的资金偏好上来看,在12月2日-12日的9个交易日中,数据显示,在申万一级28个行业中,融资客对19个行业板块进行了加仓,其中科技板块最受融资客青睐,电子、计算机、通信行业的期间净买入金额居前,分别净买入53.34亿元、38.94亿元、12.34亿元,这三个行业被融资客加仓超过了100亿元。而从近期市场主线来看,科技板块轮番活跃,也是市场中表现最活跃的板块。此外还有9个行业板块遭融资客减仓,其中钢铁、家用电器、公用事业行业的净卖出金额居前,分别净卖出2.08亿元、2.02亿元、1.71亿元。

从个股来看,科技股受融资客明显偏爱。在12月2日-12日的9个交易日期间,融资客加仓金额居前的10只个股分别为 同方股份(SH600100)中国软件(SH600536)中兴通讯(SZ000063)水晶光电(SZ002273)牧原股份(SZ002714)联创电子(SZ002036)闻泰科技(SH600745)万科A(SZ000002)中国长城(SZ000066)通富微电(SZ002156) ,期间净买入金额分别为7.26亿元、4.72亿元、3.80亿元、3.57亿元、3.09亿元、3.03亿元、2.77亿元、2.65亿元、2.63亿元、2.44亿元。可以看到,在融资客加仓的前十位个股中,科技股占8席。

从期间涨幅来看,融资客加仓获益明显, 联创电子(SZ002036) 期间涨幅达28.83%, 通富微电(SZ002156) 期间涨幅达25.29%, 水晶光电(SZ002273) 期间涨幅达24.79%, 同方股份(SH600100)中国软件(SH600536)中国长城(SZ000066) 的期间涨幅也超过了10%。

北上资金21个交易日加仓763亿元

在融资客持续加仓之时,北上资金也在持续加仓。

数据显示,截至12月12日,北上资金已连续21个交易日净流入,21个交易日累计净流入金额达763.26亿元,其中沪股通资金净流入326.16亿元,深股通资金净流入437.09亿元。而今年以来,北上资金累计净流入3145.35亿元,其中沪股通资金净流入1360.34亿元,深股通资金净流入1785.01亿元。

从11月26日-12月12日的21个交易日北上资金连续净流入情况来看, 上证指数(SH000001) 期间收盘的最低点位为11月29日的2871.98点,最高点位为11月19日的2933.99点,这意味着,北上资金在21个交易日集中在2900点一线密集布局,同时在21个交易日中, 上证指数(SH000001) 有9个交易日呈现下跌,但这样的市场环境并未影响北上资金持续加仓节奏。

从北上资金的加仓方向看,在连续21个交易日净流入之时,数据显示,北上资金对865只个股进行了加仓,对其中26只个股的加仓超过了5000万股。期间加仓股数居前的个股为 京东方A(SZ000725)宝钢股份(SH600019) 、TCL集团、 紫金矿业(SH601899)洛阳钼业(SH603993) ,分别加仓5.33亿股、2.37亿股、2.10亿股、1.51亿股、1.03亿股,可以看到北上资金对消费、周期股进行了明显加仓。此外,对其传统重仓的白马股-—— 贵州茅台(SH600519)中国平安(SH601318)美的集团(SZ000333)格力电器(SZ000651)恒瑞医药(SH600276)五粮液(SZ000858) 等也进行了加仓操作。

而对于近期市场时有活跃的科技股,北上资金进行了显著加仓,在这21个交易日中,北上资金持有流通股份增加居前的个股分别为 韦尔股份(SH603501) 、卧龙电驱、 泛微网络(SH603039)赛腾股份(SH603283)红旗连锁(SZ002697)精测电子(SZ300567)旗滨集团(SH601636) ,北上资金均增持超过2%的流通股,其中对 韦尔股份(SH603501) 、卧龙电驱分别增持了3.77%、3.39%,可以看到其中以科技股为主。

可以说,在北上资金21个交易日的加仓中,既有传统偏爱的大盘股,对于市场活跃的科技股,北上资金也有显著加仓。

长城证券(SZ002939) 首席策略分析师汪毅表示,目前未知2020年MSCI是否还有扩容计划,但仍看好后续外资的净流入趋势。

国盛证券首席策略分析师张启尧表示,当前,中国资本市场国际化仍在全速推进,国际资本的进入渠道不断拓宽,且中国资产无论在估值还是在利差上都有显著优势,未来外资仍会有相当长期的持续单边流入。

2020年增量资金有望超万亿

今年以来,截至12月12日,杠杆资金已累计加仓2192.39亿元,北上资金已累计加仓3145.35亿元,来自于融资客和北上资金的增量资金已超5300亿元。

2020年即将到来,对于2020年市场的增量资金,机构预计并不缺乏,来自外资、保险和居民储蓄的增量资金将纷至沓来。

华泰证券(SH601688) 预计,2020年海外增量资金规模有望达约2885亿元-3847亿元;2020年险资增量资金规模有望达2595亿元-4080亿元左右;2020年保障类增量资金规模约1522亿元-2666亿元;2020年商业银行理财子公司资产管理有望带来约1000亿元的增量资金;2020年公募基金新成立偏股型基金份额有望达4800亿份-5200亿份。安信证券预计,明年A股有望迎来超1.2万亿元以上的长期增量资金,配置需求和政策支持是推动长期资金入市的主因。

中信证券(SH600030) 表示,产业资本将迎来中期拐点,外资流入主动性增强,两者有望成为A股增量资金的主要来源。

海通证券(SH600837) 表示,2020年预计股市资金净流入将超1万亿元。资金流入有:1、散户资金预计流入6000亿元,杠杆资金预计流入4000亿元。2、公募基金预计流入1100亿元,私募证券基金预计流入600亿元。3、银行理财预计流入1570亿元,券商资管流入900亿元,信托流入2150亿元。4、保险类资金预计流入6000亿元。5、外资预计流入3000亿元。资金流出有:IPO预计流出3000亿元,产业资本减持预计流出3000亿元,各项税费合计预计流出4000亿元,基金专户预计流出4360亿元。整体来看,2020年类似2014年,股市资金净流入约1.1万亿元。

在增量资金可期的情况下,对于2020年A股市场, 中信证券(SH600030) 表示,2020年A股将进入2019年开启的这轮3-5年牛市的第二阶段。在宏观经济决胜、资本市场改革、企业盈利回暖的大环境下,A股有望迎来2-3年的“小康牛”。

来源:中国证券报

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